ECONIS Select Business Administration -
Mergers and aquisitions within the german banking sector

09/2008

Bankenfusionen bzw. Bankenübernahmen sind in Deutschland an der Tagesordnung. Geht es allerdings um die Fusion bzw. Übernahme von großen renommierten bzw. alteingesessenen Kreditinstituten wie z.B. die Übernahme der Dresdner Bank durch die Commerzbank im Sommer 2008, wird die Öffentlichkeit hellhörig und die Medien berichten ausführlich über die Hintergründe. Die Econis-Literaturliste liefert empirische Studien zum Thema Fusionen und Übernahmen im deutschen Bankgewerbe.

Web-Links:

• Die Dresdner Bank geht an die Commerzbank,
  NZZ online (01.09.08)
• Commerzbank kauft Dresdner Bank und streicht 9000 Stellen,
  Der Spiegel online (31.08.08)
• Dresdner und Commerzbank - Fusionsversuche der vergangenen 10 Jahre,
  FAZ.net (29.08.08)

Literature selected from our database ECONIS:

• Paper: An assessment of bank merger success in Germany / Michael Koetter
  In: German economic review . - Oxford [u.a.] : Blackwell, ISSN 1465-6485, ZDB-ID 1481108x. - Bd. 9.2008, 2, S. 232-264
  Keywords: Bank / Fusion / Übernahme / Kosten / Gewinn / Technische Effizienz / Deutschland
• Paper: Event study : acquirer returns of German banks / Marc Hesse; Jan-Willem Olliges; Markus Riedel
  In: M&A in the European Banking Industry . - Sternenfels : Verl. Wiss. & Praxis, ISBN 978-3-89673-320-7. - 2008, S. 225-246
  Keywords: Bank / Übernahme / Ertragswert / Multiple Regression / Deutschland
• Title: The success of bank mergers revisited : an assessment based on a matching strategy / Andreas Behr; Frank Heid
  Year: Frankfurt am Main : Deutsche Bundesbank, 06 May 2008
  Keywords: Bank / Fusion / Übernahme / Unternehmensentwicklung / Rentabilität / Wirtschaftliche Effizienz / Betriebsvergleich / Matching / Deutschland / 1994-2003
  Link: Download from the Internet, 25.06.2008
• Paper: Commerzbank acquires Eurohypo / Karsten Nohtse; Rebecca Orvelind; Christian Stammschulte
  In: M&A in the European Banking Industry . - Sternenfels : Verl. Wiss. & Praxis, ISBN 978-3-89673-320-7. - 2008, S. 37-66
  Keywords: Bank / Immobilienwirtschaft / Übernahme / Deutschland / Commerzbank / Eurohypo-Aktiengesellschaft
• Paper: Postbank acquires BHW / Daniel Kempchen; Matthias Roediger; Lu Zhou
  In: M&A in the European Banking Industry . - Sternenfels : Verl. Wiss. & Praxis, ISBN 978-3-89673-320-7. - 2008, S. 67-92
  Keywords: Bank / Übernahme / Deutschland / Deutsche Postbank / BHW-Bank
• Paper: Are M&A advisors value drivers for the German banking industry? / Raphael Compagnio; Stephane Locatelli; Laetitia Prak
  In: M&A in the European Banking Industry . - Sternenfels : Verl. Wiss. & Praxis, ISBN 978-3-89673-320-7. - 2008, S. 271-298
  Keywords: Bank / Übernahme / Unternehmensberatung / Performance Measurement / Unternehmenswert / Deutschland
• Paper: The acquisition strategy of Deutsche Bank / Tobias Hoffmann; Rae Jin; Simon Kaesler
  In: M&A in the European Banking Industry . - Sternenfels : Verl. Wiss. & Praxis, ISBN 978-3-89673-320-7. - 2008, S. 9-36
  Keywords: Bank / Übernahme / Deutschland / Deutsche Bank
• Title: [M and A in the European Banking Industry] M&A in the European Banking Industry / Andreas Dombret; Dirk Schiereck; Christian Voigt; Andreas Dombret (ed.) Year: Sternenfels : Verl. Wiss. & Praxis, 2008
  Keywords: Bank / Übernahme / Deutschland / EU-Staaten
  Links:
  http://deposit.d-nb.de/cgi-bin/do...8332&prov=M&dok_var=1&dok_ext=htm
  Table of contents
  Signature: A 253460
• Paper: The role of hostile stakes in German corporate governance / Tim Jenkinson and Alexander Ljungqvist
  In: Corporate governance and corporate finance . - London [u.a.] : Routledge, ISBN 0-415-40531-9. - 2008, S. 662-707
  Keywords: Corporate Governance / Übernahme / Bank / Deutschland
• Paper: Accounting for distress in bank mergers / M. Koetter, J. W. B. Bos, F. Heid, J. W. Kolari, C. J. M. Kool, D. Porath
  In: Journal of banking & finance . - Amsterdam [u.a.] : Elsevier, ISSN 0378-4266, ZDB-ID 7529053. - Bd. 31.2007, 10, S. 3200-3217
  Keywords: Bank / |stw| Fusion / |stw| Übernahme / |stw| Unternehmenssanierung / |stw| Bankinsolvenz / |stw| Schätzung / |stw| Deutschland
• Title: Transnationale Fusionen und deren Bedeutung für Human Resources : Spurensicherung bei Führungskräften der Unternehmen Deutsche Bank /Bankers Trust und DaimlerChrysler / Jörg Pauli
  Edition: 1. Aufl.
  Year: Münster : LIT, 2007
  Keywords: Fusion / Globalisierung / Unternehmenskultur / Interkulturelles Management / Arbeitsethik / Wirtschaftsethnologie / Deutschland / USA
  Link: http://deposit.d-nb.de/cgi-bin/do...0760&prov=M&dok_var=1&dok_ext=htm
  Signature: A08-1054
• Paper: Bank deregulation and acquisition activity : the cases of the US, Italy and Germany / Jens Hagendorff, Michael Collins and Kevin Keasey
  In: Journal of financial regulation and compliance . - Bradford : Emerald, ISSN 1358-1988, ZDB-ID 14007678. - Bd. 15.2007, 2, S. 199-209
  Keywords: Bankenpolitik / Deregulierung / Übernahme / USA / Italien / Deutschland
• Paper: Outsourcing von M&A-Beratungsdienstleistungen an professionelle M&A-Berater als Wettbewerbsvorteil für Banken und Kunden / Matthias C. Just
  In: Handbuch Regionalbanken . - Wiesbaden : Gabler, ISBN 3-8349-0385-X. - 2007, S. 307-316
  Keywords: Übernahme / Unternehmensberatung / Outsourcing / Regionalbank / Deutschland
• Paper: Leveraged-Buyout-Transaktionen : die Rolle von Finanzintermediären und Aspekte der Finanzstabilität
  In: Monatsbericht // Deutsche Bundesbank . - Frankfurt, M. : Bundesbank, ISSN 0012-0006, ZDB-ID 2063062. - Bd. 59.2007, 4, S. 15-28
  Keywords: Übernahme / Fremdkapital / Finanzintermediär / Kreditgeschäft / Bankenkrise / Bank / Deutschland / 1999-2006
• Title: Branding-Strategien im Kontext von Mergers & Acquisitions : eine Untersuchung des Bankenmarktes / Thomas B. Sabel
  Year: Marburg : Tectum, 2007
  Keywords: Markenpolitik / Bankmarketing / Fusion / Übernahme / Deutschland
  Links:
  http://deposit.d-nb.de/cgi-bin/do...5463&prov=M&dok_var=1&dok_ext=htm
  Table of contents
  Signature: A 250974
• Paper: Kundenwahrnehmung von Bankenfusionen / Florian Lohmann; Katharina Vogt
  In: Bank-Archiv . - Wien : Springer, ISSN 0029-9839, ZDB-ID 6359851. - Bd. 55.2007, 3, S. 177-182
  Keywords: Fusion / Bank / Wahrnehmung / Konsumentenverhalten / Theorie / Deutschland
• Paper: Fusionen in dezentralen Gruppen : Bankenverschmelzung zwischen Standardereignis und Singularität / Martin Strobel & Stephan Weingarz
  In: Der M & A-Prozess . - Wiesbaden : Gabler, ISBN 3-8349-0205-5. - 2006, S. 175-198
  Keywords: Bank / Business Network / Fusion / Deutschland
• Title: Zusammenschlusskontrolle bei Banken / von Thomas Weck
  Year: Köln [u.a.] : Heymann, 2006
  Keywords: Fusionskontrolle / Kartellrecht / Bank / EU-Recht / Deutschland / EU-Staaten
  Signature: B 351753
• Paper: Performancesteigerung durch fokussierte Fusionen / vorgelegt von: Daniela Barth; Anna Christina Raute; Sebastian Wedemeyer
  In: Finanzplatz Deutschland . - Frankfurt am Main : Frankfurter Allgemeine Buch, ISBN 3-89981-118-6. - 2006, S. 169-224
  Keywords: Performance Measurement
• Paper: Konsolidierung und Vernetzung als Ausweg aus der Profitabilitätsfalle des deutschen Bankensystems? / vorgelegt von: Christoph Droste; Philip Grottenthaler; Sonja Hieber; Ronny Morack; Anna Pflüger
  In: Finanzplatz Deutschland . - Frankfurt am Main : Frankfurter Allgemeine Buch, ISBN 3-89981-118-6. - 2006, S. 91-167
  Keywords: Bank / |stw| Bankmanagement / |stw| Übernahme / |stw| Business Network / |stw| Deutschland
• Paper: Braucht Deutschland eine "starke private deutsche Bank"? : Über die Notwendigkeit nationaler Champions im Bankwesen / von Isabel Schnabel und Hendrik Hakenes
  In: Kredit und Kapital . - Berlin : Duncker & Humblot, ISSN 0023-4591, ZDB-ID 32694. - Bd. 39.2006, 2, S. 163-181
  Keywords: Bank / |stw| Fusion / |stw| Deutschland
• Title: Effizienz intersektoraler Fusionen im deutschen Geschäftsbankensystem : Modellbildung und ökonomische Analyse der Nutzenwirkung am Beispiel öffentlich-rechtlicher Sparkassen / Velibor Marjanović
  Year: Hamburg : Kovač, 2006
  Keywords: Sparkasse / |stw| Bank / |stw| Fusion / |stw| Wirtschaftliche Effizienz / |stw| Sparkassenrecht / |stw| Deregulierung / |stw| Theorie / |stw| Deutschland
  Link: http://www.verlagdrkovac.de/3-8300-2472-X.htm
  Signature: A 248094
• Paper: Fusionen als Königsweg der Konsolidierung im deutschen Bankenmarkt? / Stephan Paul
  In: Banken auf der Suche nach strategischem Profil . - Wiesbaden : Gabler, ISBN 3-8349-0057-5. - 2006, S. 87-104
  Keywords: Bank / |stw| Fusion / |stw| Bankmanagement / |stw| Deutschland
• Paper: Reformbedarf des deutschen Bankensektors / Wernhard Möschel
  Inhalt: Ergänzend zu den Beiträgen, die im ifo Schnelldienst Nr. 14/2005 zum Dreisäulenmodell im deutschen Bankensektor veröffentlicht wurden, stellt Prof. Dr. Wernhard Möschel, Universität Tübingen, seine Reformvorschläge für das deutsche Bankensystem vor. Für ihn kann das "überkommene Dreisäulensystem bei allen Verdiensten in der Vergangenheit kein zukunftsfähiges Modell für die deutsche Kreditwirtschaft sein Insbesondere ist ihre internationale Wettbewerbsfähigkeit in Frage gestellt. Die öffentlich-rechtliche Dominanz hat die deutschen Marktstrukturen sozusagen an die Wand gefahren. Mit Ausnahme bestenfalls der Deutsche Bank AG ist heute kein privates Kreditinstitut mehr gegen eine feindliche Übernahme aus dem Ausland gefeit." Außerdem sieht Möschel im deutschen Dreisäulenmodell ein Hindernis für die weitere Integration der europäischen Finanzmärkte. Dies bedinge, seiner Ansicht nach, eine Überwindung formaler, rechtlicher Strukturen, letztlich einen Rückzug der öffentlichen Hand aus dem deutschen Bankgewerbe: "Geboten wäre eine Entstaatlichung und eine auf diese Weise ermöglichte gruppenübergreifende Konsolidierung des deutschen Bankensektors im Wettbewerb. Nur dann besteht die Chance, die auch unter dem Aspekt der internationalen Wettbewerbsfähigkeit optimale Marktstruktur zu finden."
  In: Ifo-Schnelldienst . - München : Ifo-Inst. für Wirtschaftsforschung, ISSN 0018-974x, ZDB-ID 2185180. - Bd. 58.2005, 23, S. 3-6
  Keywords: Bankenreform / |stw| Privatisierung / |stw| Öffentliche Bank / |stw| Landesbank / |stw| Sparkasse / |stw| Deutschland
• Title: Evaluating the German bank merger wave / Michael Koetter
  Year: 23 Nov. 2005 Anbieter: Frankfurt am Main : Deutsche Bundesbank
  Links:
  Download from the Internet, 06.12.2005
  http://www.bundesbank.de/download/bankenaufsicht/dkp/200512dkp_b.pdf
  Keywords: Bank / Fusion / Übernahme / Kosten-Wirksamkeits-Analyse / Wirtschaftliche Effizienz / Schätzung / Deutschland
• Title: Accounting for distress in bank mergers / Michael Koetter; Jaap W. B. Bos; Frank Heid; Clemens J. M. Kool; James W. Kolari; Daniel Porath
  Year: 16 Sept. 2005 Anbieter: Frankfurt am Main : Deutsche Bundesbank
  Links:
  Download from the Internet, 06.12.2005
  http://www.bundesbank.de/download/bankenaufsicht/dkp/200509dkp_b.pdf
  Keywords: Bank / Fusion / Übernahme / Unternehmenssanierung / Bankinsolvenz / Schätzung / Deutschland
• Title: Efficiency and mergers in German banking = Efficiëntie en fusies in het Duitse bankwezen : (met een samenvatting in het Nederlands) / door Michael Kötter
  Year: 2005
  Keywords: Bank / Fusion / Technische Effizienz / Deutschland
  Link: Table of contents
  Signature: B 344512
• Title: Quantifizierung von Synergiepotentialen bei der Bewertung von Bankenzusammenschlüssen / Regina Frank
  Year: Hamburg : Kovač, 2005
  Keywords: Bank / |stw| Fusion / |stw| Unternehmensbewertung / |stw| Synergie / |stw| Management-Informationssystem / |stw| Theorie / |stw| Universalbank / |stw| Deutschland / Bayerische Hypo- und Vereinsbank / SQM - Synergiequantifizierungsmodell
  Links:
  http://www.verlagdrkovac.de/3-8300-1641-7.htm
  Table of contents
  Signature: A06-1739
• Title: Internationalisierungsstrategien von Banken - Kooperation versus Akquisition : eine historische und vergleichende Analyse am Beispiel deutscher Großbanken / David Mbonimana
  Year: Sternenfels : Verl. Wiss. & Praxis, 2005
  Keywords: Internationale Bank / |stw| Internationale Markteintrittsstrategie / |stw| Internationale Unternehmenskooperation / |stw| Übernahme / |stw| Deutsch / |stw| Deutschland / |stw| Europa
  Links:
  http://deposit.ddb.de/cgi-bin/dok...2268&prov=M&dok_var=1&dok_ext=htm
  Table of contents
  Signature: A05-1979
• Title: Erfolgskriterien für Unternehmenszusammenschlüsse : eine theoretische und exemplarische Analyse / Michael Bubik
  Year: Frankfurt am Main [u.a.] : Lang, 2005
  Keywords: Fusion / |stw| Übernahme / |stw| Erfolgsfaktor / |stw| Kraftfahrzeugindustrie / |stw| Bank / |stw| Telekommunikation / |stw| Pharmazeutische Industrie / |stw| Industrieökonomik / |stw| Deutschland / |stw| Welt
  Link: Table of contents
  Signature: A05-1298
• Title: Preemptive distress resolution through bank mergers / Ralf Elsas
  Year: 06 Sept. 2004 Anbieter: Frankfurt am Main : Univ., Fachbereich Wirtschaftswiss.
  Keywords: Bank / |stw| Fusion / |stw| Branchenkrise / |stw| Krisenmanagement / |stw| Sparkasse / |stw| Kreditgenossenschaft / |stw| Deutschland
  Inhalt: This paper suggests a motive for bank mergers that goes beyond alleged and typically unverifiable scale economies: preemtive resolution of banks ́financial distress. Such "distress mergers" can be a significant motivation for mergers because they can foster reorganizations, realize diversification gains, and avoid public attention. However, since none of these potential benefits comes without a cost, the overall assessment of distress mergers is unclear. We conduct an empirical analysis to provide evidence on consequences of distress mergers. The analysis is based on comprehensive data from Germanyś savings and cooperatives banks sectors over the period 1993 to 2001. During this period both sectors faced significant structural problems and superordinate institutions (associations) presumably have engaged in coordinated actions to manage distress mergers. The data comprise 3640 banks and 1484 mergers. Our results suggest that bank mergers as a means of preemtive distress resolution have moderate costs in terms of the economic impact on performance. We do find strong evidence consistent with diversification gains. Thus, distress mergers seem to have benefits without affecting systematic stability adversely.
  Links:
  http://opus.zbw-kiel.de/volltexte/2005/3350/pdf/454.pdf
  http://www.wiwi.uni-frankfurt.de/schwerpunkte/finance/wp/454.pdf
  

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