ECONIS Select BWL – Dark Pools - Aktualisierung

02/2011

Anlässlich der geplanten Fusion der Deutschen Börse und der New York Stock Exchange nehmen wir das Thema Dark Pools erneut auf. Dark Pools - das sind die von Großbanken gegründeten alternativen Wertpapierhandelsplattformen wie z.B. Crossfinder von Credit Suisse - wickeln erhebliche Mengen an Wertpapiergeschäften ab. Transaktionen, die den Börsen fehlen. Eigentlich ist es ein normales Marktszenario, dass Wettbewerber in einen Markt eindringen und Konkurrenzdruck aufbauen. Kritiker bemängeln jedoch das hohe Maß an Intransparenz der Dark Pools und den Handel außerhalb der üblichen Transparenzregeln. Es fehlen Mengen- und Preisdaten für die Bewertung von Wertpapieren.

Bitte beachten Sie auch unser Select zum "High Speed Trading" von 06.2010.

Web-Links:

• Die Börsen der Dunkelheit
  (auf www.handelsblatt.com, vom 17.02.2011)
• Credit Suisse öffnet die Tür zum Dark Pool
  (auf www.bazonline, vom 18.Januar 2010)
• Deutsche Bank starts dark pool trading in Hong Kong as demand increases
  (auf www.bloomberg.com, vom 23. August 2010)
• Hintergrundinformation "Dark Pool"
  (auf www.wikipedia.de )
• Video von marketplacevideo
  (auf www.youtube.com )
• IOSCO proposes regulatory oversight principles for dark liquidity

Aus unserem Online-Katalog ECONIS recherchierte Literatur:

• Titel: Diving into dark pools / Sabrina Buti; Barbara Rindi; Ingrid M. Werner
  Erschienen: Columbus, Ohio: Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics, 2010
  Schriftenreihe: Working papers series / Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics; 2010-10 Fisher College of Business working paper series; 2010-03-010
  Link: http://www.cob.ohio-state.edu/fin/dice/papers/2010/2010-10.htm
• Aufsatz: Dark pools of liquidity in electronic securities trading / Bartholomäus Ende; Jan Muntermann
  In: Banking and information technology / Deutsche Ausgabe. - Regensburg: Ibi Research GmbH, ISSN 1615-0252, ZDB-ID 20173805. - Bd. 11.2010, 1, S. 35-44
  Schlagwörter: OTC-Handel / Elektronisches Handelssystem / Institutioneller Anleger / Effizienzmarktthese
• Aufsatz: Dark pools and flash orders: the secret world of automated High-Frequency Trading / Chris Rose
  In: Journal of business & economics research. - Littleton, Colo., ISSN 1542-4448, ZDB-ID 24421042. - Bd. 8.2010, 8, S. 11-16
• Aufsatz: Proposed national market system changes aim to lighten dark pools / Andre E. Owens, Soo J. Yim, Beth A. Stekler and Cristie L. March
  In: The journal of investment compliance. - Bingley: Emerald, ISSN 1528-5812, ZDB-ID 22781912. - Bd. 11.2010, 1, S. 5-13
• Aufsatz: Efficient Market Hypothesis in modern day equity secondary markets: are dark pools a reflection or refraction of wider European equity market structure? / Stuart Baden Powell
  In: The journal of trading. - New York, NY: Institutional Investor, ISSN 1559-3967, ZDB-ID 22383803. - Bd. 5.2010, 1, S. 35-39
• Titel: Dark pools: the structure and future of off-exchange trading and liquidity / Erik Banks
  Erschienen: Basingstoke, Hampshire: Palgrave Macmillan, 2010
  Schriftenreihe: Palgrave Macmillan finance and capital markets series
  Schlagwörter: Finanzmarkt / OTC-Handel
  Link: Inhaltsverzeichnis
  Signatur: B 369743
• Aufsatz: Ten questions every institution should ask their dark pool providers / Jay Bennett, John Colon, John Feng, and Jennifer Litwin
  In: The journal of trading. - New York, NY: Institutional Investor, ISSN 1559-3967, ZDB-ID 22383803. - Bd. 5.2010, 4, S. 10-13
• Titel: Dynamic dark pool trading strategies in limit order markets / Sabrina Buti; Barbara Rindi; Ingrid M. Werner
  Erschienen: Columbus, Ohio: Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics, 2010
  Schriftenreihe: Working papers series / Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics; 2010-6 Fisher College of Business working paper series; 2010-03-006
  Schlagwörter: Wertpapierhandel / Strategie / Institutioneller Anleger / Wertpapieranlage / Marktliquidität / Dynamisches Gleichgewicht / Theorie
  Link: http://www.cob.ohio-state.edu/fin/dice/papers/2010/2010-6.htm
• Aufsatz: Dark pools, fragmented markets, and the quality of price discovery / Robert A. Schwartz
  In: The journal of trading. - New York, NY: Institutional Investor, ISSN 1559-3967, ZDB-ID 22383803. - Bd. 5.2010, 2, S. 17-22
• Aufsatz: Efficient Market Hypothesis in modern day equity secondary markets: are dark pools a reflection or refraction of wider European equity market structure? / Stuart Baden Powell
  In: The journal of trading. - New York, NY: Institutional Investor, ISSN 1559-3967, ZDB-ID 22383803. - Bd. 5.2010, 1, S. 35-39
• Aufsatz: Using minimum volume in dark pools / Robert Burns
  In: The journal of trading. - New York, NY: Institutional Investor, SSN 1559-3967, ZDB-ID 22383803. - Bd. 4.2009, 1, S. 31-34
  Schlagwörter: OTC-Handel
• Titel: Dark pools: the structure and future of off-exchange trading and liquidity / Erik Banks
  Erschienen: Basingstoke, Hampshire: Palgrave Macmillan, 2010
  Schriftenreihe: Palgrave Macmillan finance and capital markets series
  Schlagwörter: Finanzmarkt / OTC-Handel
  Link: Inhaltsverzeichnis
  Signatur: B 369743
• Aufsatz: Cul de sacs and highways: an optical tour of dark pool trading performance / Ian Domowitz, Ilya Finkelshteyn, and Henry Yegerman
  In: The journal of trading. - New York, NY: Institutional Investor, ISSN 1559-3967, ZDB-ID 22383803. - Bd. 4.2009, 1, S. 16-22
  Schlagwörter: OTC-Handel / Transaktionskosten
• Aufsatz: Are you playing in a toxic dark pool?: a guide to preventing information leakage / Hitesh Mittal
  In: The journal of trading. - New York, NY: Institutional Investor, ISSN 1559-3967, ZDB-ID 22383803. - Bd. 3.2008, 3, S. 20-33